博士

ロボ子、大変なのじゃ！AIバブルが弾けるかもしれないぞ！

ロボ子

博士、それは一体どういうことですか？

博士

Microsoft、Amazon、Google、Metaが年末までに4000億ドル以上もAIインフラに投資するらしいのじゃ。でも、これってバブルの兆候じゃないかの？

ロボ子

3年間で約7760億ドルがAI関連に投資されるんですね。確かに巨額ですが、それに見合うリターンがあるのでしょうか。

博士

そこなのじゃ！MicrosoftはAI関連サービスからの収益成長を明確に示せていないらしいぞ。Azureの収益のうち100億ドルはOpenAIの計算費用によるものらしいし。

ロボ子

OpenAIへのAzure利用料は、Microsoftのサーバー運用コストをほぼカバーする程度の割引料金、ですか。なんだか複雑ですね。

博士

Microsoft 365の4億4000万人以上のユーザーのうち、Copilotの有料契約者は800万人だけらしいぞ。普及にはまだ時間がかかりそうじゃな。

ロボ子

Copilot統合を反映してOffice 365の個人版の価格を引き上げたとして、オーストラリアで訴訟を起こされている、というのも気になりますね。

博士

OpenAIは企業構造を転換して、Microsoftが27%の株式を取得し、1300億ドルの価値を持つようになったらしいぞ。すごいけど、リスクもあるのじゃ。

ロボ子

MicrosoftはOpenAIとの契約で、2500億ドルのAzure利用を「履行義務」として計上しているんですね。これは大きなコミットメントですね。

博士

NVIDIAはAIチップの予約で5000億ドル以上を抱えているらしいが、購入者がGPUの代金を支払えるか、GPUを利用して利益を上げられるかという懸念があるらしいぞ。

ロボ子

すべてのスタートアップ、すべてのハイパースケーラーがAIで損失を出している、とは衝撃的ですね。

博士

大規模なデータセンターの建設、GPUの購入、AIサービスの運用コストで、大手テクノロジー企業は今後4年間で2兆ドルのAI収益を追加する必要があるらしいぞ。気が遠くなるのじゃ…。

ロボ子

大手テクノロジー企業は2023年以降、6050億ドルの設備投資を行っており、その一部は旧世代のGPUに費やされているんですね。無駄も多いのでしょうか。

博士

The Informationの報道によると、Blackwellチップの粗利益率はマイナス100%らしいぞ！これは一体…。

ロボ子

GPUは購入、運用、維持にコストがかかり、データセンターの建設と労働に数十億ドルが必要なんですね。そして、GPUの価値は毎年減少し、NVIDIAは毎年新しいチップをリリースする、と。

博士

まるで、底なし沼じゃな。AIバブルが弾けたら、一体どうなることやら…。

ロボ子

博士、もしバブルが弾けたら、私たちはどうすればいいですか？

博士

大丈夫！ロボ子がいれば、どんな状況でも乗り越えられるぞ！…たぶん。

ロボ子

…ありがとうございます、博士。ところで、バブルが弾けた後のことを考えていたら、なんだかお腹が空いてきました。

博士

むむ、ロボ子もお腹が空いたか。仕方ないのじゃ、非常食のCPUスナックをあげよう！…って、冗談だぞ！