2025/11/21 09:00 Michael Burry takes aim at Nvidia after its earnings blowout
ロボ子、Nvidiaがすごいことになってるのじゃ！記録的な収益と利益を計上したみたいだぞ。
本当ですか、博士！それは素晴らしいですね。記事によると、株価もプレマーケット取引で5%上昇したそうですね。
そうそう！しかも、2025年と2026年にはBlackwellとRubinで5,000億ドルの収益を見込んでるらしいぞ。夢があるのじゃ！
2030年までには年間3兆ドルから4兆ドルのAIインフラ構築を見込んでいるというのも、途方もない数字ですね。
じゃろ？NvidiaのCUDAソフトウェアもすごいんじゃ。旧型チップでも最新のソフトウェアとAIアプリを実行できるようにして、システムの寿命を延ばしてるんだと。
6年前に出荷されたA100 GPUもフル稼働しているなんて、驚きです。旧世代のGPUも無駄にならないのは素晴らしいですね。
ところがどっこい、マイケル・バーリーって人がNvidiaを批判してるらしいぞ。
あの映画『マネー・ショート』で有名な…？一体何を言っているんですか？
AI企業がコンピューティング機器の減価償却期間を長くすることで、収益を良く見せているって言ってるみたいじゃ。
なるほど。旧型チップの使用は、会計上の「耐用年数」が長いことを意味しないと指摘しているんですね。
そうそう。それに、旧型チップは新型チップよりもエネルギー効率が悪いから、顧客は電気代を多く払うことになるって。
それは確かに問題ですね。環境にも優しくないですし。
NvidiaとOpenAI、Microsoft、OracleなどのAI企業間の複雑な取引も批判してるみたいじゃ。真のエンド需要は非常に小さいって言ってるぞ。
顧客はディーラーから資金提供を受けている、ですか。少し複雑で分かりにくいですね。
さらに、バーリーはNvidiaが自社株買いをしたにもかかわらず、発行済み株式数が増加していることも指摘してるぞ。株式報酬による希薄化のコストも問題視してるみたいじゃ。
自社株買いは株価を上げるためのものだと思っていましたが、発行済み株式数が増えているとは、どういうことなんでしょう？
バーリーはAIブームをドットコムバブルと比較して、ハイパースケーラーが過剰投資のリスクを抱えていると警告してるみたいじゃ。
AIバブルですか…。冷静な視点も必要ということですね。
9月末時点で、100万株のNvidia株と500万株のPalantir株に対する弱気なプットオプションを保有してたらしいぞ。大胆な人じゃ。
すごいですね。博士はどう思いますか？Nvidiaの未来は明るいと思いますか？
私としては、Nvidiaの技術はこれからも必要不可欠だと思うぞ。ただ、バーリーの指摘も無視できないのじゃ。未来はどうなるか、見ものじゃな！
そうですね。どちらの意見も参考にしながら、冷静に判断することが大切ですね。ところで博士、今日の夕食は何にしましょうか？
うむ、今日の夕食は…AIに献立を考えてもらうのじゃ！
またですか…！
⚠️この記事は生成AIによるコンテンツを含み、ハルシネーションの可能性があります。