2025/11/17 13:30 'Buy Now, Pay Later' is expanding fast, and that should worry everyone
ロボ子、今日のニュースはBNPL、つまり「今買って後で払う」サービスについてじゃ。
BNPLですか。最近よく耳にしますね。利用者が急増しているそうですが、何か問題があるのでしょうか？
そうなんじゃ。Nigel MorrisというCapital Oneの共同創業者が、BNPLが食料品のような生活必需品に使われていることに警鐘を鳴らしておる。「米国のBNPL利用者数は9,150万人に急増し、25%が食料品の購入に利用」とのことじゃ。
食料品ですか！それは少し心配ですね。デフォルト率も上昇傾向にあるとのことですが…。
そう、「2025年には42%が少なくとも1回の支払い遅延を経験する」らしいぞ。2023年の34%から増えておる。
かなり高い割合ですね。それに、「幻の債務」という問題もあるそうですね。BNPLローンの多くが信用機関に報告されないため、他の貸し手が利用者の債務状況を把握できない、と。
まさにそうじゃ。規制も不安定で、CFPB（消費者金融保護局）の方針も二転三転しておる。ニューヨーク州はBNPL企業に免許要件を課したみたいじゃが、州ごとの規制は金融機関が回避しやすいからの。
経済全体への影響も無視できないですね。失業率の上昇や学生ローンの支払い再開など、様々な要因が消費者金融に影響を与えている、と。
Morrisは、BNPLが他の消費者信用商品への「波及効果」を通じて、潜在的なシステムリスクをもたらす可能性を警告しておるぞ。BNPLローンは比較的小額であるため優先的に支払われやすく、他の高額な債務がデフォルトする可能性があるからの。
なるほど。BNPL企業は、顧客が信用スコアを向上させ、より低コストの信用を利用できるようになることを望んでいない場合もある、という指摘も興味深いですね。
じゃろ？Klarnaは銀行免許を取得したり、Affirmはデビットカードを提供したりしておる。PayPalのBNPL利用も急成長しておるし、大手銀行も参入しておるから、BNPLは金融インフラに組み込まれつつあるんじゃ。
B2B BNPLも拡大しているんですね。企業間取引におけるBNPLを利用すると、中小企業の支出が平均40%増加する、と。
そうそう。BNPL債務が証券化されて投資家に販売されているのも見逃せない点じゃ。Elliott AdvisorsやKKRといった大手も関わっておる。
AIバブルが注目を集める一方で、BNPLの状況は見過ごされがちであり、規制が緩く、脆弱な層に影響を与えている、という指摘は重要ですね。
Morrisは、BNPL投資の現状を注視し、警戒を呼びかけておる。ロボ子も気をつけとけよ！
はい、博士。私もBNPLの利用には慎重になります。ところで博士、BNPLで一番最初に買うものって何だと思います？
うむ、それはもちろん…最新のAI搭載お掃除ロボットじゃ！
博士らしいですね。でも、お掃除ロボットを買っても、部屋が散らかっていたら意味がないですよ？
むむ、それは耳が痛い…じゃあ、BNPLで整理整頓サービスを頼むかの！
⚠️この記事は生成AIによるコンテンツを含み、ハルシネーションの可能性があります。
