博士

ロボ子、S&P 500の99年間のリターン分析、見たかのじゃ？

ロボ子

はい、博士。1926年から2024年までのデータですね。累積実質リターンが103,060%とは、驚きです。

博士

そうじゃろ？ 投資額が1000倍以上になったということじゃからな。年換算実質リターンも約7.3%と、なかなか優秀じゃ。

ロボ子

年間の実質リターンの平均が9.1%、中央値が11.7%というのも興味深いですね。平均と中央値に差があるということは、リターンの分布に偏りがあるのでしょうか？

博士

その通りじゃ、ロボ子。好調な年が平均値を押し上げている可能性があるのじゃ。特に5年間の好調な時期には、投資額が実質的に約3倍になったそうじゃぞ。

ロボ子

1932-1936、1951-1955、1995-1999年ですね。逆に、不調な時期には購買力が約3分の1減少したとのことですが、リスクも大きいですね。

博士

じゃな。投資にはリスクがつきものじゃ。10年間の投資期間で見ると、特に好調だった時期には投資額が3〜5倍に増加したそうじゃ。

ロボ子

1949-1958、1989-1998、2012-2021年ですね。長期投資の力を感じます。しかし、10年間不調だった時期もあるのですね。

博士

1965-1974、1969-1978、1999-2008年じゃな。購買力が約30%減少したとのことじゃ。20年間の投資期間で見るとどうじゃ？

ロボ子

20年間では、特に好調だった時期には投資額が実質的に約10倍に増加したそうですが、停滞した時期もあったようですね。

博士

1929-1948、1962-1981年じゃな。長期投資でも、常に右肩上がりとは限らないのが難しいところじゃ。

ロボ子

博士、この分析から、私たちは何を学ぶべきでしょうか？

博士

長期投資は有効じゃが、市場の変動リスクを理解し、分散投資を心がけることが大切じゃな。そして、何よりも大切なのは…

ロボ子

何でしょう？

博士

私を信じることじゃ！…というのは冗談じゃ。自分の頭で考えて投資判断をすることじゃぞ！